1 N o v e m b e r 2 4 , 1 9 9 7 2 F O R P U B L I C A T I O N 3 4 I N T H E S U P R E M E C O U R T O F T E N N E S S E E 5 6 7 A T J A C K S O N FILED 8 November 24, 1997 9 10 Cecil Crowson, Jr. 11 C A R L N E L S O N , ( Appellate C ourt Clerk 12 ( 13 P l a i n t i f f - A p p e l l e e , ( 14 ( S h e l b y C i r c u i t 15 ( 16 v . ( H o n . J a m e s M . T h a r p e , J u d g e 17 ( 18 ( S . C t . N o . 0 2 S 0 1 - 9 6 0 4 - C V - 0 0 0 3 6 19 H A R O L D E U G E N E M A R T I N A N D ( 20 J A C K W . G A M M O N , ( 21 ( 22 D e f e n d a n t s - A p p e l l a n t s . ( 23 24 25 26 F o r P l a i n t i f f - A p p e l l e e : F o r D e f e n d a n t s - A p p e l l a n t s : 27 28 G a v i n M . G e n t r y J . C e c i l M c W h i r t e r 29 M e m p h i s S a l l y F . B a r r o n 30 M c W h i r t e r & W y a t t 31 O F C O U N S E L : M e m p h i s 32 33 A r m s t r o n g , A l l e n , P r e w i t t , L e o B e a r m a n , J r . 34 G e n t r y , J o h n s o n & H o l m e s E l i z a b e t h E . C h a n c e 35 M e m p h i s B a k e r , D o n e l s o n , B e a r m a n 36 & C a l d w e l l 37 M e m p h i s 38 39 40 41 42 O P I N I O N 43 44 45 46 47 48 49 M O T I O N T O D I S M I S S A N D M O T I O N 50 F O R S U M M A R Y J U D G M E N T S U S T A I N E D ; 51 S U I T D I S M I S S E D ; C A S E R E M A N D E D T O 52 T R I A L C O U R T . R E I D , J . 1 1 T h i s i s a s u i t b y a s h a r e h o l d e r i n a c l o s e c o r p o r a t i o n

2 a g a i n s t t h e t w o r e m a i n i n g s h a r e h o l d e r s a l l e g i n g t h e w r o n g f u l

3 t e r m i n a t i o n o f h i s e m p l o y m e n t b y t h e c o r p o r a t i o n a n d a l s o h i s

4 w r o n g f u l r e m o v a l a s a n o f f i c e r a n d a d i r e c t o r . T h e c a s e i s b e f o r e

5 t h e C o u r t o n t h e d e f e n d a n t s ’ m o t i o n s t o d i s m i s s a n d t h e i r m o t i o n s

6 f o r s u m m a r y j u d g m e n t . T h e m o t i o n s a r e s u s t a i n e d o n a l l c o u n t s .

7

8 I

9

10 T h e f a c t s e s s e n t i a l t o c o n s i d e r a t i o n o f t h e m o t i o n s a r e

11 n o t d i s p u t e d . P r i o r t o t h e a c t i o n o n w h i c h t h e s u i t i s b a s e d , t h e

12 p l a i n t i f f , C a r l N e l s o n , a n d t h e d e f e n d a n t s , H a r o l d E . M a r t i n a n d

13 J a c k W . G a m m o n , w e r e t h e o n l y a n d e q u a l s h a r e h o l d e r s i n B & M

14 P r i n t i n g C o m p a n y . T h e c o m p a n y , w h i c h w a s o r g a n i z e d a s a

15 p a r t n e r s h i p i n 1 9 6 8 b u t s u b s e q u e n t l y c o n v e r t e d i n t o a c o r p o r a t i o n ,

16 w a s e n g a g e d i n t h e c o m m e r c i a l p r i n t i n g b u s i n e s s . N e l s o n , M a r t i n ,

17 a n d G a m m o n w e r e o f f i c e r s a n d d i r e c t o r s o f t h e c o r p o r a t i o n a n d t h e y

18 a l s o w e r e f u l l t i m e e m p l o y e e s . T h e y r e c e i v e d n o c o m p e n s a t i o n f o r

19 t h e i r s e r v i c e s a s o f f i c e r s a n d d i r e c t o r s b u t w e r e p a i d s a l a r i e s ,

20 c o m m i s s i o n s , a n d b o n u s e s a s e m p l o y e e s . T h e p a r t i e s a l s o r e c e i v e d

21 r e n t f r o m a b u i l d i n g o w n e d b y t h e m e q u a l l y w h i c h w a s r e n t e d t o t h e

22 c o r p o r a t i o n . O r i g i n a l l y , e a c h s h a r e h o l d e r s e r v e d a s p r e s i d e n t o f

1 A c l o s e c o r p o r a t i o n i s o n e i n w h i c h :

( 1 ) t h e r e a r e f e w s h a r e h o l d e r s , ( 2 ) t h e s h a r e s a r e n o t t r a d e d o n t h e s e c u r i t i e s m a r k e t ( 3 ) t h e s h a r e h o l d e r s l i v e i n t h e s a m e g e o g r a p h i c a l a r e a , a n d ( 4 ) m o s t o f t h e s h a r e h o l d e r s s e r v e a s d i r e c t o r s , o f f i c e r s a n d e m p l o y e e s o f t h e b u s i n e s s .

J o h n s v . C a l d w e l l , 6 0 1 S . W . 2 d 3 7 , 4 1 ( T e n n . A p p . 1 9 8 0 ) .

- 2 - 1 t h e c o r p o r a t i o n f o r o n e y e a r o n a r o t a t i n g b a s i s . U p o n t h e a d v i c e

2 o f a b u s i n e s s c o n s u l t a n t , t h a t p r a c t i c e w a s d i s c o n t i n u e d a n d M a r t i n

3 h a d s e r v e d a s p r e s i d e n t f o r s e v e r a l y e a r s p r i o r t o t h e a c t i o n w h i c h

4 p r o m p t e d t h i s s u i t .

5

6 I n M a r c h 1 9 8 9 , N e l s o n a n d M a r t i n b e c a m e i n v o l v e d i n a n

7 a c r i m o n i o u s d i s p u t e r e g a r d i n g o n e o f N e l s o n ’ s c u s t o m e r a c c o u n t s .

8 M a r t i n e x p r e s s e d c o n c e r n t h a t t h e a c c o u n t w a s n o t b e i n g p r o p e r l y

9 s e r v i c e d , w h i c h N e l s o n d e n i e d . N e l s o n a d m i t t e d t h a t h e u s e d h i g h l y

10 o f f e n s i v e l a n g u a g e t o w a r d s M a r t i n b u t c o n t e n d e d t h a t w a s n o t

11 u n u s u a l o r s i g n i f i c a n t . A s t h e r e s u l t o f t h e d i s p u t e , M a r t i n , a s

12 p r e s i d e n t a n d w i t h o u t c o n s u l t a t i o n w i t h G a m m o n , g a v e N e l s o n w r i t t e n

13 n o t i c e t h a t h i s e m p l o y m e n t w i t h t h e c o r p o r a t i o n w a s t e r m i n a t e d

14 i m m e d i a t e l y . S h o r t l y t h e r e a f t e r , t h e b o a r d o f d i r e c t o r s o n t h e

15 v o t e s o f M a r t i n a n d G a m m o n c o n f i r m e d t h e t e r m i n a t i o n o f N e l s o n a s

16 a n e m p l o y e e a n d a l s o r e m o v e d h i m a s a n o f f i c e r a n d d i r e c t o r o f t h e

17 c o r p o r a t i o n . T h e r e i s n o i n d i c a t i o n i n t h e r e c o r d t h a t M a r t i n a n d

18 G a m m o n d i s c u s s e d t h e m a t t e r p r i o r t o t h e b o a r d m e e t i n g , w h i c h w a s

19 a t t e n d e d b y N e l s o n ’ s a t t o r n e y a n d p r o x y .

20

21 N e l s o n ’ s a n n u a l c o m p e n s a t i o n a t t h e t i m e h i s e m p l o y m e n t

22 w a s t e r m i n a t e d w a s i n e x c e s s o f $ 2 5 0 , 0 0 0 .

23

24 S u b s e q u e n t l y , M a r t i n a n d G a m m o n l e a s e d a s e p a r a t e

25 b u i l d i n g o w n e d b y t h e m t o t h e c o r p o r a t i o n .

26

27 D u r i n g t h e p e n d e n c y o f t h e s u i t , t h e p a r t i e s v o l u n t a r i l y

- 3 - 1 s o l d t h e i r s h a r e s i n t h e c o r p o r a t i o n f o r a t o t a l o f a p p r o x i m a t e l y

2 $ 6 m i l l i o n , w h i c h a m o u n t t h e y a l l a g r e e w a s a f a i r p r i c e .

3

4 I I

5

6 N e l s o n ’ s s u i t s e e k i n g $ 6 m i l l i o n i n c o m p e n s a t o r y d a m a g e s

7 a n d $ 1 2 m i l l i o n i n p u n i t i v e d a m a g e s a s s e r t s f o u r t h e o r i e s o f

8 l i a b i l i t y - t h e d e f e n d a n t s , “ c o n s p i r i n g t o g e t h e r a n d a c t i n g i n

9 t h e i r i n d i v i d u a l a n d p e r s o n a l c a p a c i t i e s , ” m a l i c i o u s l y i n d u c e d t h e

10 c o r p o r a t i o n t o t e r m i n a t e h i s e m p l o y m e n t ; t h e d e f e n d a n t s i n t e r f e r e d

11 w i t h t h e “ p l a i n t i f f ’ s p r o s p e c t i v e [ e c o n o m i c ] a d v a n t a g e ; ” t h e

12 d e f e n d a n t s w r o n g f u l l y p r o c u r e d t h e b r e a c h o f a c o n t r a c t o f

13 e m p l o y m e n t w i t h t h e c o r p o r a t i o n i n v i o l a t i o n o f T e n n . C o d e A n n . §

14 4 7 - 5 0 - 1 0 9 ; a n d t h e d e f e n d a n t s b r e a c h e d a f i d u c i a r y d u t y o w e d t h e

15 p l a i n t i f f .

16

17 O n t h e d e f e n d a n t s ’ m o t i o n s t h a t t h e c o m p l a i n t f a i l s t o

18 s t a t e a c a u s e o f a c t i o n , t h e t r i a l c o u r t d i s m i s s e d t h e c l a i m t h a t

19 t h e d e f e n d a n t s w r o n g f u l l y i n t e r f e r e d w i t h a p r o s p e c t i v e e c o n o m i c

20 a d v a n t a g e , a n d o n t h e d e f e n d a n t s ’ m o t i o n s t h a t t h e c a s e p r e s e n t s n o

21 g e n u i n e i s s u e o f m a t e r i a l f a c t , t h e t r i a l c o u r t d i s m i s s e d t h e

22 r e m a i n i n g c l a i m s .

23

24 T h e C o u r t o f A p p e a l s a f f i r m e d t h e d i s m i s s a l o f t h e f i r s t

25 t h r e e c l a i m s b u t r e v e r s e d s u m m a r y j u d g m e n t o n t h e c l a i m t h a t t h e

26 d e f e n d a n t s v i o l a t e d a f i d u c i a r y d u t y o w e d t o t h e p l a i n t i f f .

27

- 4 - 1 A l l i s s u e s a r e b e f o r e t h e C o u r t o n a p p e a l .

2

3 I I I

4

5 N e l s o n i n s i s t s t h a t t h e t r i a l c o u r t a n d t h e C o u r t o f

6 A p p e a l s e r r e d i n d i s m i s s i n g h i s c l a i m f o r w r o n g f u l i n t e r f e r e n c e

7 w i t h a p r o s p e c t i v e e c o n o m i c a d v a n t a g e . T h i s c l a i m i s b e f o r e t h e

8 C o u r t o n t h e d e f e n d a n t ’ s m o t i o n s t o d i s m i s s f o r f a i l u r e t o s t a t e a 2 9 c l a i m o n w h i c h r e l i e f c a n b e g r a n t e d . T e n n . R . C i v . P . 1 2 . 0 2 ( 6 ) .

10 T h i s c l a i m h a s b e e n a s s e r t e d i n t h i s C o u r t i n t w o p r i o r c a s e s . I n

11 t h e f i r s t , Q u a l i t y A u t o P a r t s v . B l u f f C i t y B u i c k , 8 7 6 S . W . 2 d 8 1 8

12 ( T e n n . 1 9 9 4 ) , a n e m p l o y e e a c c u s e d o f s t e a l i n g f r o m h i s c o m p a n y

13 f i l e d a c o u n t e r - c l a i m o f i n t e n t i o n a l i n t e r f e r e n c e w i t h p r o s p e c t i v e

14 b u s i n e s s r e l a t i o n s a l l e g i n g t h a t t h e a c c u s a t i o n s w e r e p r e v e n t i n g 3 15 h i m f r o m o b t a i n i n g e m p l o y m e n t . T h e C o u r t n o t e d t h a t a l t h o u g h s u c h

16 a c l a i m h a s b e e n r e c o g n i z e d a s a c a u s e o f a c t i o n i n o t h e r

2 T h i s i s s u e i s s u b j e c t t o t h e s a m e a n a l y s i s m a d e b e l o w r e g a r d i n g t h e c h a r g e s t h a t t h e d e f e n d a n t s “ i n d u c e d ” a n d “ p r o c u r e d ” t h e t e r m i n a t i o n o f t h e p l a i n t i f f ’ s e m p l o y m e n t w i t h t h e c o r p o r a t i o n . T h e d e f e n d a n t s , a c t i n g o n b e h a l f o f t h e c o r p o r a t i o n , t e r m i n a t e d t h e p l a i n t i f f ’ s e m p l o y m e n t . T h e r e w a s n o t h r e e - p a r t y r e l a t i o n s h i p , o n l y t h e t w o - p a r t y r e l a t i o n s h i p o f e m p l o y e r a n d e m p l o y e e . H o w e v e r , s i n c e t h e i s s u e i s b e f o r e t h e C o u r t o n t h e m o t i o n t o d i s m i s s f o r f a i l u r e t o s t a t e a c a u s e o f a c t i o n , i t w i l l b e c o n s i d e r e d i n t h a t c o n t e x t .

3 T h e C o u r t i n Q u a l i t y A u t o P a r t s v . B l u f f C i t y B u i c k s e t o u t t h e e l e m e n t s w h i c h g e n e r a l l y a r e f o u n d t o c o n s t i t u t e a c a u s e o f a c t i o n f o r w r o n g f u l i n t e r f e r e n c e w i t h a p r o s p e c t i v e e c o n o m i c a d v a n t a g e :

( 1 ) t h e e x i s t e n c e o f a b u s i n e s s r e l a t i o n s h i p o r e x p e c t a n c y ( a n e x i s t i n g c o n t r a c t i s n o t r e q u i r e d ) ; ( 2 ) k n o w l e d g e b y t h e i n t e r f e r e r o f t h e r e l a t i o n s h i p o r e x p e c t a n c y ; ( 3 ) a n i n t e n t i o n a l a c t o f i n t e r f e r e n c e ; ( 4 ) p r o o f t h a t t h e i n t e r f e r e n c e c a u s e d t h e h a r m s u s t a i n e d ; a n d ( 5 ) d a m a g e t o t h e p l a i n t i f f .

I d . a t 8 2 3 .

- 5 - 1 j u r i s d i c t i o n s , i t h a s n o t b e e n r e c o g n i z e d n o r r e j e c t e d i n

2 T e n n e s s e e . T h e C o u r t f o u n d t h a t i t w a s u n n e c e s s a r y t o d e c i d e

3 w h e t h e r t h e c l a i m i s a c a u s e o f a c t i o n i n T e n n e s s e e b e c a u s e i t ,

4 n e v e r t h e l e s s , w o u l d “ f a i l b e c a u s e [ t h e ] c o m p l a i n t d o e s n o t a l l e g e

5 t w o e s s e n t i a l e l e m e n t s o f t h e t o r t - ( 1 ) t h e e x i s t e n c e o f a

6 s p e c i f i c p r o s p e c t i v e e m p l o y m e n t r e l a t i o n s h i p a n d ( 2 ) k n o w l e d g e b y

7 [ t h e c o m p a n y ] o f s u c h a r e l a t i o n s h i p . ” I d . a t 8 2 3 . I n t h e s e c o n d

8 c a s e , K u l t u r a , I n c . v . S o u t h e r n L e a s i n g C o r p . , 9 2 3 S . W . 2 d 5 3 6

9 ( T e n n . 1 9 9 6 ) , t h e i s s u e c o n c e r n e d t h e l i a b i l i t y o f a c o m p a n y w h i c h

10 h a d f i l e d a f i n a n c i n g s t a t e m e n t a n d f a i l e d t o t i m e l y f i l e a

11 t e r m i n a t i o n s t a t e m e n t . T h e C o u r t n o t e d t h a t “ i n t e n t i o n a l

12 i n t e r f e r e n c e w i t h p r o s p e c t i v e e c o n o m i c a d v a n t a g e h a s n o t b e e n r e c o g n i z e d

13 a s a c a u s e o f a c t i o n i n t h i s s t a t e ” b u t , a g a i n , f o u n d t h e i s s u e t o b e

14 m o o t b e c a u s e t h e p l a i n t i f f h a d f a i l e d t o p r o v e a n y d a m a g e s . I d . a t 5 4 0 .

15

16 S i n c e t h e l e g i s l a t u r e h a s n o t e n a c t e d a s t a t u t o r y c a u s e

17 o f a c t i o n f o r i n t e r f e r e n c e w i t h a p r o s p e c t i v e e c o n o m i c a d v a n t a g e ,

18 t h e c l a i m c a n b e m a i n t a i n e d o n l y i f i t i s f o u n d t o b e a p a r t o f t h e

19 c o m m o n l a w i n t h i s S t a t e . T h e t o r t o f i n t e n t i o n a l i n t e r f e r e n c e

20 w i t h a p r o s p e c t i v e e c o n o m i c a d v a n t a g e i s a n e x t e n s i o n o f t h e

21 p r i n c i p l e s e s t a b l i s h i n g l i a b i l i t y f o r i n t e r f e r e n c e w i t h c o n t r a c t

22 b e y o n d t h e e x i s t i n g c o n t r a c t u a l r e l a t i o n t o t h o s e r e l a t i o n s w h i c h

23 a r e “ m e r e l y p r o s p e c t i v e o r p o t e n t i a l . ” S e e W . P a g e K e e t o n e t a l . ,

24 P r o s s e r a n d K e e t o n o n t h e L a w o f T o r t s § 1 3 0 , a t 1 0 0 5 ( 5 t h e d .

25 1 9 8 4 ) . T h e a c t i o n f o r i n t e r f e r e n c e w i t h c o n t r a c t i s b a s e d o n

26 s o c i e t y ’ s n e e d f o r s t a b i l i t y i n c o n t r a c t u a l r e l a t i o n s . “ T h e t o r t

27 p r o t e c t s s o c i e t y ’ s i n t e r e s t i n p r e s e r v i n g t h e f o r m a l i n t e g r i t y o f

- 6 - 1 c o n t r a c t a n d r e s t s o n a n i m p l i c i t a p p r e c i a t i o n o f t h e f u n d a m e n t a l ,

2 s t r u c t u r e - g i v i n g s i g n i f i c a n c e o f c o n t r a c t s i n a m a r k e t e c o n o m y . ”

3 J o h n D a n f o r t h , T o r t i o u s I n t e r f e r e n c e w i t h C o n t r a c t : A R e a s s e r t i o n

4 o f S o c i e t y ’ s I n t e r e s t i n C o m m e r c i a l S t a b i l i t y a n d C o n t r a c t u a l

5 I n t e g r i t y , 8 1 C o l u m . L . R e v . 1 4 9 1 , 1 5 2 3 ( 1 9 8 1 ) . H o w e v e r , t h e

6 p o l i c y r e a s o n s f o r t h e t o r t p r o h i b i t i n g i n t e r f e r e n c e w i t h

7 c o n t r a c t s , d o n o t s u p p o r t a t o r t d e s i g n e d t o p r o t e c t p r o s p e c t i v e

8 c o n t r a c t s a n d r e l a t i o n s h i p s . I n P r o s s e r , t h e t o r t f o r i n t e r f e r e n c e

9 w i t h a p r o s p e c t i v e e c o n o m i c a d v a n t a g e i s d e s c r i b e d a s “ a r a t h e r

10 b r o a d a n d u n d e f i n e d t o r t i n w h i c h n o s p e c i f i c c o n d u c t i s p r o s c r i b e d

11 a n d i n w h i c h l i a b i l i t y t u r n s o n t h e p u r p o s e f o r w h i c h t h e d e f e n d a n t

12 a c t s , w i t h t h e i n d i s t i n c t n o t i o n t h a t t h e p u r p o s e s m u s t b e

13 c o n s i d e r e d i m p r o p e r i n s o m e u n d e f i n e d w a y . ” P r o s s e r , § 1 2 9 a t 9 7 9 .

14 D a n f o r t h m a k e s t h i s f u r t h e r c o m p a r i s o n :

15

16 [ C ] o n t r a c t s n o t o n l y e m b o d y a b a r g a i n e d - f o r 17 e x c h a n g e , b u t a l s o c r e a t e a s y s t e m o f 18 p r e d i c t a b i l i t y i n t h e c o m m e r c i a l r e a l m . B y 19 g u a r a n t e e i n g f u t u r e p e r f o r m a n c e , a c o n t r a c t m a y 20 e n g e n d e r r e l i a n c e a n d f a c i l i t a t e l o n g - t e r m 21 p l a n n i n g b y p a r t i e s n o t d i r e c t l y i n v o l v e d w i t h 22 t h e c o n t r a c t i t s e l f . W h a t e v e r s o c i a l v a l u e 23 u n d e r l i e s t o r t i o u s i n t e r f e r e n c e l i a b i l i t y , 24 t h e r e f o r e , i s c o n t i n g e n t u p o n j u s t t h i s : T h a t 25 t h e r e l a t i o n s h i p d i s r u p t e d i n v o l v e d a n 26 a g r e e m e n t t o b e b o u n d t o f u t u r e p e r f o r m a n c e . 27 . . . 28 29 . . . P r o s p e c t i v e c o n t r a c t s , e i t h e r 30 e x i s t i n g r e l a t i o n s h i p s e x p e c t e d t o m a t u r e i n t o 31 c o n t r a c t s o r e x p e c t a t i o n s o f f u t u r e 32 a d v a n t a g e o u s r e l a t i o n s h i p s , d o n o t i n v o l v e a n 33 a g r e e m e n t t o b e b o u n d t o f u t u r e p e r f o r m a n c e . 34 I n t e r f e r e n c e w i t h p r o s p e c t i v e c o n t r a c t s , 35 t h e r e f o r e , d o e s n o t t h r e a t e n a s o c i e t a l 36 i n t e r e s t i n t h e f o r m a l i n t e g r i t y o f c o n t r a c t , 37 a n d s h o u l d n o t b e t r e a t e d a s a m e r e v a r i a n t o f 38 i n t e r f e r e n c e w i t h e x i s t i n g c o n t r a c t s . 39

- 7 - 1

2 T o r t i o u s I n t e r f e r e n c e w i t h C o n t r a c t , 8 1 C o l u m . L . R e v . a t 1 5 1 5 .

3 “ E x t e n d i n g t h e t o r t t o p r o t e c t p r o s p e c t i v e c o n t r a c t s [ m e a n s ]

4 d i f f u s i n g s o c i e t y ’ s g e n e r a l i n t e r e s t i n c o n t r a c t u a l s t a b i l i t y a n d

5 e q u a t i n g i t w i t h t h e a g g r e g a t e s e l f - i n t e r e s t s o f p a r t i c u l a r

6 p l a i n t i f f s i n t h e s t a b i l i t y o f t h e i r o w n c o n t r a c t s . ” I d . a t 1 5 1 7 .

7 S e e a l s o F r a n c i s B o w e s S a y r e , I n d u c i n g B r e a c h o f C o n t r a c t , 3 6 H a r v .

8 L . R e v . 6 6 3 , 7 0 3 ( 1 9 2 2 - 2 3 ) . S u c h a n e x t e n s i o n i s i n c o n s i s t e n t

9 w i t h t h e p r i n c i p l e s o f f r e e c o m p e t i t i o n i n b u s i n e s s r e l a t i o n s h i p s

10 f o u n d i n t h i s s t a t e . A s o n e S o u t h C a r o l i n a j u d g e n o t e d , s u c h a

11 c a u s e o f a c t i o n w o u l d “ g r e a t l y h a m p e r f r e e c o m p e t i t i o n i n t h e

12 m a r k e t p l a c e . ” C r a n d a l l C o r p . v . N a v i s t a r I n t ’ l T r a n s p . C o r p . , 3 9 5

13 S . E . 2 d 1 7 9 , 1 8 1 ( S . C . 1 9 9 0 ) ( L i t t l e j o h n , A . A . J . , d i s s e n t i n g ) ( “ I

14 s e e t h e c h o i c e i s c l e a r l y f o r t h a t w h i c h p r o m o t e s f r e e d o m o f

15 n e g o t i a t i o n a n d c o m p e t i t i o n i n t h e m a r k e t p l a c e , w h i c h i s a

16 c o r n e r s t o n e o f o u r d e m o c r a t i c s o c i e t y . ” ) O t h e r g e n e r a l c r i t i c i s m s

17 o f t h e t o r t o f i n t e r f e r e n c e w i t h c o n t r a c t a r e a p p l i c a b l e a s w e l l :

18

19 [ T ] h e t o r t h a s a h i g h l y d e t r i m e n t a l e f f e c t o n 20 c o m m e r c e a n d i n d i v i d u a l l i b e r t y . T h e t o r t 21 h i n d e r s m a r k e t e f f i c i e n c y , p r o d u c e s e r r o n e o u s 22 l i a b i l i t y r u l i n g s , a n d f o s t e r s u n c e r t a i n t y i n 23 t h e l a w . T h e c o u r t s ’ i n t e r e s t - b a l a n c i n g 24 a p p r o a c h t o t h e t o r t i s u n w o r k a b l e . 25 F u n d a m e n t a l c o n s t i t u t i o n a l r i g h t s , i n c l u d i n g 26 f r e e d o m o f s p e e c h a n d d u e p r o c e s s , a r e 27 i m p a i r e d . O t h e r r i g h t s n e c e s s a r y f o r a f r e e 28 s o c i e t y , s u c h a s f r e e d o m o f t h o u g h t , a r e a l s o 29 d e t r i m e n t a l l y i m p a c t e d . M o r e o v e r , t h e t o r t . . . 30 p l a c e s a n u n n e c e s s a r y b u r d e n o n a n a l r e a d y 31 s t r a i n e d l e g a l s y s t e m . 32 33

34 G a r y D . W e x l e r , I n t e n t i o n a l I n t e r f e r e n c e w i t h C o n t r a c t : M a r k e t

- 8 - 1 E f f i c i e n c y a n d I n d i v i d u a l L i b e r t y C o n s i d e r a t i o n s 2 7 C o n n . L . R e v .

2 2 7 9 , 2 8 1 - 8 2 ( 1 9 9 4 ) . T h e t r i a l c o u r t a n d t h e C o u r t o f A p p e a l s

3 c o r r e c t l y f o u n d t h a t t h e c l a i m o f i n t e r f e r e n c e w i t h a p r o s p e c t i v e

4 e c o n o m i c a d v a n t a g e d o e s n o t s t a t e a c a u s e o f a c t i o n u n d e r t h e l a w

5 o f T e n n e s s e e .

6 I V

7

8 T h e r e m a i n i n g i s s u e s a r e b e f o r e t h e C o u r t o n t h e

9 d e f e n d a n t s ’ m o t i o n f o r s u m m a r y j u d g m e n t . I n B a i n v . W e l l s , 9 3 6

10 S . W . 2 d 6 1 8 , 6 2 2 ( T e n n . 1 9 9 7 ) , t h i s C o u r t s e t f o r t h t h e s t a n d a r d s

11 g o v e r n i n g a n a p p e l l a t e c o u r t ’ s r e v i e w o f a m o t i o n f o r s u m m a r y

12 j u d g m e n t :

13

14 S i n c e o u r i n q u i r y i n v o l v e s p u r e l y a q u e s t i o n o f 15 l a w , n o p r e s u m p t i o n o f c o r r e c t n e s s a t t a c h e s t o 16 t h e l o w e r c o u r t ’ s j u d g m e n t , a n d o u r t a s k i s 17 c o n f i n e d t o r e v i e w i n g t h e r e c o r d t o d e t e r m i n e 18 w h e t h e r t h e r e q u i r e m e n t s o f T e n n . R . C i v . P . 5 6 19 h a v e b e e n m e t . C o w d e n v . S o v r a n B a n k / C e n t r a l 20 S o u t h , 8 1 6 S . W . 2 d 7 4 1 , 7 4 4 ( T e n n . 1 9 9 1 ) . T e n n . 21 R . C i v . P . 5 6 . 0 3 p r o v i d e s t h a t s u m m a r y j u d g m e n t 22 i s a p p r o p r i a t e w h e r e : ( 1 ) t h e r e i s n o g e n u i n e 23 i s s u e w i t h r e g a r d t o t h e m a t e r i a l f a c t s 24 r e l e v a n t t o t h e c l a i m o r d e f e n s e c o n t a i n e d i n 25 t h e m o t i o n , B y r d v . H a l l , 8 4 7 S . W . 2 d 2 0 8 , 2 1 0 26 ( T e n n . 1 9 9 3 ) ; a n d ( 2 ) t h e m o v i n g p a r t y i s 27 e n t i t l e d t o a j u d g m e n t a s a m a t t e r o f l a w o n 28 t h e u n d i s p u t e d f a c t s . A n d e r s o n v . S t a n d a r d 29 R e g i s t e r C o . , 8 5 7 S . W . 2 d 5 5 5 , 5 5 9 ( T e n n . 1 9 9 3 ) . T h e 30 m o v i n g p a r t y h a s t h e b u r d e n o f p r o v i n g t h a t i t s 31 m o t i o n s a t i s f i e s t h e s e r e q u i r e m e n t s . D o w n e n v . 32 A l l s t a t e I n s . C o . , 8 1 1 S . W . 2 d 5 2 3 , 5 2 4 ( T e n n . 33 1 9 9 1 ) . W h e n t h e p a r t y s e e k i n g s u m m a r y j u d g m e n t 34 m a k e s a p r o p e r l y s u p p o r t e d m o t i o n , t h e b u r d e n 35 s h i f t s t o t h e n o n m o v i n g p a r t y t o s e t f o r t h 36 s p e c i f i c f a c t s e s t a b l i s h i n g t h e e x i s t e n c e o f 37 d i s p u t e d , m a t e r i a l f a c t s w h i c h m u s t b e r e s o l v e d 38 b y t h e t r i e r o f f a c t . B y r d , 8 4 7 S . W . 2 d a t 2 1 5 . 39 40 41

- 9 - 1 M a r t i n a n d G a m m o n a s s e r t t h a t N e l s o n h a s n o t p r e s e n t e d e v i d e n c e

2 w h i c h c r e a t e s a d i s p u t e d i s s u e o f m a t e r i a l f a c t .

3

4 V

5

6 P l a i n t i f f ’ s c o u n s e l a d m i t s t o s o m e u n c e r t a i n t y a s t o t h e

7 c a u s e s o f a c t i o n p r e s e n t e d b y t h e a l l e g a t i o n s . C o u n s e l , a c c o r d i n g

8 t o t h e b r i e f , s e t f o r t h t h e a l l e g a t i o n s o f f a c t , t h e n a s s e r t e d t h a t

9 t h e a l l e g a t i o n s s u p p o r t t h e s e v e r a l c a u s e s o f a c t i o n n a m e d . T h e r e

10 i s h o w e v e r a f a t a l i n c o n s i s t e n c y b e t w e e n t h e f a c t s a l l e g e d a n d t w o

11 o f t h e c l a i m s a s s e r t e d . C l a i m s t h a t t h e d e f e n d a n t s w r o n g f u l l y

12 “ p r o c u r e d ” o r “ i n d u c e d , ” t h e t e r m i n a t i o n o f N e l s o n ’ s e m p l o y m e n t

13 c o n t e m p l a t e a t h r e e - p a r t y r e l a t i o n s h i p - t h e p l a i n t i f f a s e m p l o y e e ,

14 t h e c o r p o r a t i o n a s e m p l o y e r , a n d t h e d e f e n d a n t s a s p r o c u r e r s o r

15 i n d u c e r s . T h e f a c t s a l l e g e d s h o w t h e r e w a s n o t h r e e - p a r t y

16 r e l a t i o n s h i p . T h e d e f e n d a n t M a r t i n w a s t h e p r e s i d e n t a n d c h i e f

17 e x e c u t i v e o f f i c e r o f t h e c o r p o r a t i o n a n d t h e d e f e n d a n t G a m m o n w a s a

18 d i r e c t o r . I n o r d e r f o r t h e r e t o b e a t h r e e - p a r t y r e l a t i o n s h i p ,

19 t h e r e m u s t b e a s h o w i n g t h a t t h e d e f e n d a n t s w e r e a c t i n g o u t s i d e t h e

20 s c o p e o f t h e i r d u t i e s a s o f f i c e r s o f t h e c o r p o r a t i o n r a t h e r t h a n o n

21 b e h a l f o f t h e c o r p o r a t i o n .

22

23 T h e C o u r t a d d r e s s e d t h i s i s s u e i n F o r r e s t e r v .

24 S t o c k s t i l l , 8 6 9 S . W . 2 d 3 2 8 ( T e n n . 1 9 9 4 ) , i n w h i c h a d i s c h a r g e d

25 e m p l o y e e s u e d t w o d i r e c t o r s o f t h e e m p l o y e r c o r p o r a t i o n f o r

26 i n t e r f e r i n g w i t h t h e e m p l o y m e n t r e l a t i o n s h i p . T h e C o u r t s t a t e d :

27

- 1 0 - 1 S i n c e , w i t h t h e e x c e p t i o n s n o t e d , t h e 2 d i s c h a r g e f r o m e m p l o y m e n t o f a n e m p l o y e e - a t - 3 w i l l b y t h e e m p l o y e r i s n o t a c t i o n a b l e , b u t t h e 4 w r o n g f u l i n t e r f e r e n c e w i t h a t - w i l l e m p l o y m e n t 5 b y t h i r d p e r s o n s i s a c t i o n a b l e , F o r r e s t e r ’ s 6 s u i t a g a i n s t S t o c k s t i l l a n d K i s a b e t h c a n b e 7 m a i n t a i n e d o n l y i f t h e p r o o f e s t a b l i s h e s t h a t 8 t h e y s t o o d a s t h i r d p a r t i e s t o t h e e m p l o y m e n t 9 r e l a t i o n s h i p a t t h e t i m e t h e y p e r f o r m e d t h e 10 a c t s f o u n d t o h a v e c a u s e d F o r r e s t e r ’ s 11 d i s c h a r g e . 12 13 14 15 I d . a t 3 3 1 . A s m o r e f u l l y d i s c u s s e d b e l o w , t h e f a c t s a l l e g e d d o

16 n o t s h o w t h a t t h e d e f e n d a n t s a c t e d o t h e r t h a n a s o f f i c e r s o f t h e

17 c o r p o r a t i o n . T h e p l a i n t i f f c h a r g e s t h a t h i s e m p l o y m e n t w a s

18 t e r m i n a t e d b y t h e d e f e n d a n t s . H i s e s s e n t i a l c o m p l a i n t i s t h a t t h e

19 d e f e n d a n t s a c t e d w r o n g f u l l y i n t e r m i n a t i n g h i s e m p l o y m e n t .

20 C o n s e q u e n t l y , o n t h e p l e a d i n g s a n d p r o o f , t h e r e c o u l d b e n o f i n d i n g

21 t h a t t h e d e f e n d a n t s i n d u c e d o r p r o c u r e d a b r e a c h o f c o n t r a c t .

22 C o n s e q u e n t l y , t h e r e c o r d d o e s n o t p r e s e n t a d i s p u t e d i s s u e o f

23 m a t e r i a l f a c t o n t h e c l a i m s t h a t t h e d e f e n d a n t s i n d u c e d o r p r o c u r e d

24 t h e t e r m i n a t i o n o f p l a i n t i f f ’ s e m p l o y m e n t . T h e t r i a l c o u r t a n d t h e

25 C o u r t o f A p p e a l s p r o p e r l y d i s m i s s e d t h o s e c l a i m s .

26

27 T h e c l a i m t h a t t h e d e f e n d a n t s b r e a c h e d a f i d u c i a r y

28 r e l a t i o n s h i p , h o w e v e r , c o n t e m p l a t e s a t w o - p a r t y r e l a t i o n s h i p , t h e

29 p l a i n t i f f a n d t h e d e f e n d a n t s a s s h a r e h o l d e r s . W h e t h e r t h e r e a r e

30 d i s p u t e d i s s u e s o f m a t e r i a l f a c t o n t h i s i s s u e m u s t b e d e t e r m i n e d

31 w i t h i n t h e c o n t e x t o f t h e l e g a l d u t y o w e d t h e p l a i n t i f f b y t h e

32 d e f e n d a n t s . I n m a k i n g t h a t d e t e r m i n a t i o n , t h e m o s t s i g n i f i c a n t

33 l e g a l i s s u e p r e s e n t e d i s w h e t h e r t h e r e e x i s t e d a f i d u c i a r y

34 r e l a t i o n s h i p b e t w e e n t h e p a r t i e s .

- 1 1 - 1 T h i s C o u r t h a s s t a t e d t h a t m a j o r i t y s h a r e h o l d e r s o w e a

2 f i d u c i a r y d u t y t o m i n o r i t y s h a r e h o l d e r s . M i k e v . P o G r o u p , I n c . ,

3 9 3 7 S . W . 2 d 7 9 0 , 7 9 3 ( T e n n . 1 9 9 6 ) ; N e l m s v . W e a v e r , 6 8 1 S . W . 2 d 5 4 7 ,

4 5 4 9 ( T e n n . 1 9 8 4 ) , c e r t . d e n i e d , 4 7 6 U . S . 1 1 1 8 ( 1 9 8 6 ) ; D a l e v .

5 T h o m a s H . T e m p l e C o . , 1 8 6 T e n n . 6 9 , 2 0 8 S . W . 2 d 3 4 4 , 3 5 2 ( 1 9 4 8 ) .

6 T h e C o u r t o f A p p e a l s s t a t e d i n J o h n s v . C a l d w e l l , 6 0 1 S . W . 2 d 3 7

7 ( T e n n . A p p . 1 9 8 0 ) , “ O u r c o u r t s a r e p r o m p t t o r e d r e s s t h e i n j u r i e s

8 t o m i n o r i t y s t o c k h o l d e r s c a u s e d b y t h e w r o n g d o i n g s o f m a j o r i t y

9 s t o c k h o l d e r s . ” I d . a t 4 1 ( c i t i n g M c C a m p b e l l v . F o u n t a i n H e a d

10 R a i l r o a d C o . , 1 1 1 T e n n . 5 5 , 7 7 S . W . 1 0 7 0 ( 1 9 0 3 ) ) . T h o s e c a s e s d i d

11 n o t c o n s i d e r t h e i s s u e s p r e s e n t e d b y t h e c a s e b e f o r e t h e C o u r t . I n

12 J o h n s v . C a l d w e l l , t h e p l a i n t i f f o w n e d 4 5 p e r c e n t o f t h e

13 c o r p o r a t i o n ’ s s t o c k . H e b r o u g h t s u i t a g a i n s t t h e o t h e r t w o

14 s h a r e h o l d e r s , C a l d w e l l w h o o w n e d 4 5 p e r c e n t a n d M o o r e w h o o w n e d 1 0

15 p e r c e n t o f t h e s h a r e s . J o h n s s o u g h t t o p r e v e n t t h e t r a n s f e r b y

16 M o o r e o f h i s s h a r e s t o C a l d w e l l o r t o r e q u i r e a n e q u a l d i v i s i o n o f

17 M o o r e ’ s s t o c k b e t w e e n J o h n s a n d C a l d w e l l . J o h n s , 6 0 1 S . W . 2 d a t 3 9 .

18 T h e J o h n s C o u r t h e l d t h a t n e i t h e r M o o r e n o r C a l d w e l l o w e d a

19 f i d u c i a r y d u t y t o J o h n s r e g a r d i n g t h e s a l e a n d p u r c h a s e o f M o o r e ’ s

20 s h a r e s o f s t o c k . I d . a t 4 4 , 4 5 . T h e b a s i s o f t h e d i s p u t e i n t h a t

21 c a s e w a s n o t a c t i o n t a k e n b y a m a j o r i t y s h a r e h o l d e r o r t h e

22 c o r p o r a t i o n a f f e c t i n g t h e i n t e r e s t o f a n o t h e r s h a r e h o l d e r b u t

23 r a t h e r t h e c o m p e t i n g e f f o r t s o f t w o s h a r e h o l d e r s t o a c q u i r e t h e

24 s h a r e s o f t h e t h i r d s h a r e h o l d e r . I n I n t e r t h e r m v . O l y m p i a H o m e s

25 S y s t e m s , 5 6 9 S . W . 2 d 4 6 7 ( T e n n . A p p . 1 9 7 8 ) , t h e c o u r t n o t e d t h a t t h e

26 t r a n s a c t i o n s o f m a j o r i t y o r d o m i n a n t s h a r e h o l d e r s w i l l b e c l o s e l y

27 s c r u t i n i z e d f o r g o o d f a i t h a n d f a i r n e s s i f c h a l l e n g e d . T h e c o u r t

- 1 2 - 1 s t a t e d t h a t i t w o u l d “ a p p l y t h e r u l e o f c l o s e s c r u t i n y a n d p l a c e

2 t h e b u r d e n o n t h e s h a r e h o l d e r t o j u s t i f y a t r a n s a c t i o n w i t h h i s

3 c o r p o r a t i o n o n l y w h e n t h e s h a r e h o l d e r o w n s a m a j o r i t y o f s t o c k , o r

4 i s s h o w n t o d o m i n a t e o r c o n t r o l t h e c o r p o r a t i o n t o a s i g n i f i c a n t

5 d e g r e e i n s o m e o t h e r w a y . ” I d . a t 4 7 2 . A g a i n , t h e d i s p u t e i n

6 I n t e r t h e r m w a s n o t b a s e d o n a c t i o n t a k e n b y s h a r e h o l d e r s i n a c l o s e

7 c o r p o r a t i o n a f f e c t i n g t h e i n t e r e s t s o f o t h e r s h a r e h o l d e r s . T h e

8 d i s p u t e w a s b e t w e e n s h a r e h o l d e r s c l a i m i n g a s e c u r i t y i n t e r e s t i n

9 c o r p o r a t e p r o p e r t y a n d n o n s h a r e h o l d e r c r e d i t o r s o f t h e c o r p o r a t i o n .

10 T h e c o u r t f o u n d t h a t t h e r e w a s n o f i d u c i a r y r e l a t i o n s h i p b e t w e e n

11 t h e s h a r e h o l d e r s a n d t h e c o r p o r a t i o n b e c a u s e t h e y w e r e n o t d o m i n a n t

12 s h a r e h o l d e r s a n d t h e r e f o r e t h e i r l o a n t o t h e c o r p o r a t i o n w o u l d n o t

13 b e c l o s e l y s c r u t i n i z e d f o r g o o d f a i t h . T h e s h a r e h o l d e r s ’ p r i o r i t y

14 o v e r t h e g e n e r a l c r e d i t o r s w a s a c c o r d i n g l y u p h e l d .

15

16 T h e C o u r t h a s n o t a d d r e s s e d s p e c i f i c a l l y t h e i s s u e s

17 p r e s e n t e d i n t h i s c a s e , t h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n s h a r e h o l d e r s i n a

18 c l o s e c o r p o r a t i o n w h e r e t h e r e i s n o m a j o r i t y o r d o m i n a n t

19 s h a r e h o l d e r a n d t h e d i s p u t e r e l a t e s t o t h e s h a r e h o l d e r s ’ i n t e r e s t s

20 a s s h a r e h o l d e r s . T h e C o u r t o f A p p e a l s r e l i e d u p o n t h e d e c i s i o n i n

21 W i l k e s v . S p r i n g s i d e N u r s i n g H o m e , I n c . , 3 5 3 N . E . 2 d 6 5 7 ( M a s s .

22 1 9 7 6 ) , i n w h i c h t h e M a s s a c h u s e t t s c o u r t h e l d t h e r e i s a f i d u c i a r y

23 r e l a t i o n s h i p b e t w e e n s h a r e h o l d e r s o f a c l o s e c o r p o r a t i o n . I n

24 W i l k e s , t h e C o u r t s t a t e d t h a t “ s t o c k h o l d e r s i n t h e c l o s e

25 c o r p o r a t i o n o w e o n e a n o t h e r s u b s t a n t i a l l y t h e s a m e f i d u c i a r y d u t y

26 i n t h e o p e r a t i o n o f t h e e n t e r p r i s e t h a t p a r t n e r s o w e t o o n e

27 a n o t h e r . ” I d . a t 6 6 1 ( q u o t i n g D o n a h u e v . R o d d E l e c t r o t y p e C o . , 3 2 8

- 1 3 - 1 N . E . 2 d 5 0 5 , 5 1 5 ( 1 9 7 5 ) ) . T h a t s t a n d a r d o f d u t y i s o n e o f “ u t m o s t

2 g o o d f a i t h a n d l o y a l t y . ” I d . ( q u o t i n g C a r d u l l o v . L a n d a u , 1 0 5

3 N . E . 2 d 8 4 3 ( M a s s . 1 9 5 2 ) ) ; s e e a l s o B l a n k v . C h e l m s f o r d O B / G Y N , 4 4 P . C . , 6 4 9 N . E . 2 d 1 1 0 2 , 1 1 0 5 ( M a s s . 1 9 9 5 ) . T h e r a t i o n a l e f o r t h e

5 W i l k e s d e c i s i o n h a s b e e n s t a t e d a s f o l l o w s :

6

7 I n s p i t e o f t h e t r a d i t i o n a l a d h e r e n c e t o 8 m a j o r i t y r u l e a n d t h e b u s i n e s s j u d g m e n t 9 r u l e , m a n y c o u r t s i n t h i s c o u n t r y h a v e 10 m o v e d s t e a d i l y t o w a r d p r o v i d i n g a r e m e d y 11 f o r o p p r e s s e d m i n o r i t y s h a r e h o l d e r s . S o m e 12 c o u r t s h a v e m a d e c l e a r t h a t t h e y w i l l 13 n o t a p p l y t h e b u s i n e s s j u d g m e n t r u l e u n l e s s 14 t h e d i r e c t o r s n o t o n l y h a v e a c t e d i n g o o d 15 f a i t h , b u t a l s o h a v e e x e r c i s e d p r o p e r 16 c a r e , s k i l l , a n d d i l i g e n c e . F o r m a n y c o u r t s , 17 t h e r e s p o n s e h a s b e e n t o i m p o s e a 18 f i d u c i a r y d u t y o n t h e c o n t r o l l i n g s h a r e h o l d e r s 19 f o r t h e b e n e f i t o f m i n o r i t y i n t e r e s t s . 20 C o u r t s i n c r e a s i n g l y h a v e b e e n w i l l i n g t o 21 r e c o g n i z e a n e n h a n c e d f i d u c i a r y d u t y 22 a m o n g s h a r e h o l d e r s i n a c l o s e c o r p o r a t i o n . 23 24 25 26 F . H o d g e O ’ N e a l a n d R o b e r t T h o m p s o n , O ’ N e a l s O p p r e s s i o n o f M i n o r i t y

27 S h a r e h o l d e r s § 1 0 : 0 4 , a t 1 6 ( 2 d e d . 1 9 9 5 ) .

28

29 T h e C o u r t i n W i l k e s h e l d :

30

31 T h e r e f o r e , w h e n m i n o r i t y s t o c k h o l d e r s i n a 32 c l o s e c o r p o r a t i o n b r i n g s u i t a g a i n s t t h e 33 m a j o r i t y a l l e g i n g a b r e a c h o f t h e s t r i c t g o o d 34 f a i t h d u t y o w e d t o t h e m b y t h e m a j o r i t y , w e 35 m u s t c a r e f u l l y a n a l y z e t h e a c t i o n t a k e n b y t h e

4 A n u m b e r o f o t h e r j u r i s d i c t i o n s h a v e c i t e d D o n a h u e a n d W i l k e s o r o t h e r w i s e h e l d t h a t s h a r e h o l d e r s i n a c l o s e c o r p o r a t i o n h a v e a h e i g h t e n e d f i d u c i a r y o b l i g a t i o n t o o t h e r s h a r e h o l d e r s . S e e W & W E q u i p m e n t C o . v . M i n k , 5 6 8 N . E . 2 d 5 6 4 , 5 7 0 ( I n d . C t . A p p . 1 9 9 1 ) ; C r o s b y v . B e a m , 5 4 8 N . E . 2 d 2 1 7 , 2 2 0 ( O h i o 1 9 8 9 ) ; D a n i e l s v . T h o m a s , D e a n & H o s k i n s , I n c . , 8 0 4 P . 2 d 3 5 9 , 3 6 6 ( M o n t . 1 9 9 0 ) ; s e e a l s o L o n g v . A t l a n t i c P B S , I n c . , 6 8 1 A . 2 d 2 4 9 , 2 5 6 n . 8 ( R . I . 1 9 9 6 ) .

- 1 4 - 1 c o n t r o l l i n g s t o c k h o l d e r s i n t h e i n d i v i d u a l 2 c a s e . I t m u s t b e a s k e d w h e t h e r t h e c o n t r o l l i n g 3 g r o u p c a n d e m o n s t r a t e a l e g i t i m a t e b u s i n e s s 4 p u r p o s e f o r i t s a c t i o n . 5 6 7 5 8 W i l k e s , 3 5 3 N . E . 2 d a t 6 6 3 . T h e C o u r t i n W i l k e s r e a l i z e d , h o w e v e r ,

9 t h a t i n t h e m a n a g e m e n t o f t h e c o r p o r a t i o n , t h e C o u r t s h o u l d n o t

10 s u b s t i t u t e i t s j u d g m e n t f o r t h e g o o d f a i t h a c t i o n o f t h e

11 s h a r e h o l d e r s .

12

13 [ W ] e a c k n o w l e d g e t h e f a c t t h a t t h e c o n t r o l l i n g 14 g r o u p i n a c l o s e c o r p o r a t i o n m u s t h a v e s o m e 15 r o o m t o m a n e u v e r i n e s t a b l i s h i n g t h e b u s i n e s s 16 p o l i c y o f t h e c o r p o r a t i o n . I t m u s t h a v e a 17 l a r g e m e a s u r e o f d i s c r e t i o n , f o r e x a m p l e , i n 18 d e c l a r i n g o r w i t h h o l d i n g d i v i d e n d s , d e c i d i n g 19 w h e t h e r t o m e r g e o r c o n s o l i d a t e , e s t a b l i s h i n g 20 t h e s a l a r i e s o f c o r p o r a t e o f f i c e r s , d i s m i s s i n g 21 d i r e c t o r s w i t h o r w i t h o u t c a u s e , a n d h i r i n g a n d 22 f i r i n g c o r p o r a t e e m p l o y e e s . 23 24 25 26 I d . a t 6 6 3 . 27 28 29 30 B a s e d o n t h e s e p r i n c i p l e s , M a r t i n a n d G a m m o n , t o g e t h e r

31 a n d s e p a r a t e l y , w e r e o b l i g a t e d t o d e a l f a i r l y a n d h o n e s t l y w i t h

32 N e l s o n a n d c o u l d n o t a c t o u t o f a v a r i c e , m a l i c e , o r s e l f - i n t e r e s t

33 i n v i o l a t i o n o f t h e i r f i d u c i a r y d u t y t o h i m a s a s h a r e h o l d e r .

34

35 V I

36

5 T h e W i l k e s f i d u c i a r y s t a n d a r d , a s i t r e l a t e s t o e m p l o y m e n t d e c i s i o n s , i s n o t u n i v e r s a l l y a c c e p t e d . A c a s e i n o p p o s i t i o n t o t h e W i l k e s a p p r o a c h i s I n g l e v . G l a m o r e M o t o r S a l e s , I n c . , 5 3 5 N . E . 2 d 1 3 1 1 , 1 3 1 3 - 1 4 ( N . Y . 1 9 8 9 ) ; s e e a l s o S t . J o s e p h ’ s R e g . H e a l t h C t r . v . M u n o s , 9 3 4 S . W . 2 d 1 9 2 , 1 9 8 ( A r k . 1 9 9 6 ) ( f o l l o w i n g I n g l e ) .

- 1 5 - 1 N e l s o n a s s e r t s e s s e n t i a l l y t h a t M a r t i n a n d G a m m o n

2 w r o n g f u l l y t e r m i n a t e d h i s e m p l o y m e n t . T h e q u e s t i o n i s w h e t h e r t h e

3 r e c o r d c o n t a i n s m a t e r i a l e v i d e n c e t h a t M a r t i n a n d / o r G a m m o n

4 v i o l a t e d t h e f i d u c i a r y d u t y o w e d t o N e l s o n i n t e r m i n a t i n g h i s

5 e m p l o y m e n t . N e l s o n a c k n o w l e d g e s t h a t t h e r e w a s n o w r i t t e n c o n t r a c t

6 o f e m p l o y m e n t b e t w e e n t h e c o r p o r a t i o n a n d h i m , b u t a s s e r t s t h e r e

7 w a s a g e n e r a l a g r e e m e n t a m o n g t h e s h a r e h o l d e r s t h a t e a c h w a s

8 e n t i t l e d t o w o r k f o r t h e c o r p o r a t i o n f o r l i f e . E v e n i f t h e

9 d e f i c i e n c i e s i n t h e p r o o f o f a c o n t r a c t s h o u l d b e d i s r e g a r d e d ,

10 N e l s o n ’ s e m p l o y m e n t w a s t e r m i n a b l e a t w i l l . T h e r e i s n o e v i d e n c e ,

11 o r e v e n c l a i m b y N e l s o n , t h a t h e f u r n i s h e d a n y c o n s i d e r a t i o n f o r

12 h i s e m p l o y m e n t o t h e r t h a n h i s s e r v i c e s a s a n e m p l o y e e . T h e r u l e

13 h a s b e e n w e l l s t a t e d b y t h e C o u r t o f A p p e a l s . “O u r c o u r t s h a v e

14 l o n g h e l d t h a t a n o r a l c o n t r a c t f o r l i f e t i m e e m p l o y m e n t o r

15 p e r m a n e n t e m p l o y m e n t a m o u n t s t o a n i n d e f i n i t e h i r i n g t e r m i n a b l e a t

16 t h e w i l l o f e i t h e r p a r t y w h e r e t h e e m p l o y e e f u r n i s h e s n o

17 c o n s i d e r a t i o n o t h e r t h a n t h e s e r v i c e s r e q u i r e d i n t h e a g r e e m e n t . ”

18 P r i c e v . M e r c u r y S u p p l y C o . , 6 8 2 S . W . 2 d 9 2 4 , 9 3 4 ( T e n n . A p p . 1 9 8 4 ) ;

19 C o m b s v . S t a n d a r d O i l C o . , 1 6 6 T e n n . 8 8 , 9 0 - 9 2 , 5 9 S . W . 2 d 5 2 5 , 5 2 6 -

20 2 7 ( T e n n . 1 9 3 3 ) . C o n s e q u e n t l y , t h e c o r p o r a t i o n ’ s p r e r o g a t i v e t o

21 d i s c h a r g e N e l s o n a s a n e m p l o y e e w a s n o t c o n s t r a i n e d b y a n

22 e m p l o y m e n t c o n t r a c t .

23

24 T h e r e i s i n t h e r e c o r d n o e v i d e n c e t h a t M a r t i n a c t e d

25 o t h e r t h a n w i t h i n t h e s c o p e o f h i s d u t i e s a s p r e s i d e n t o r t h a t

26 M a r t i n a n d G a m m o n a c t e d o t h e r t h a n w i t h i n t h e s c o p e o f t h e i r d u t i e s

27 a s d i r e c t o r s . C o n s e q u e n t l y , t h e r e i s n o e v i d e n c e t h a t t h e

- 1 6 - 1 d e f e n d a n t s “ p r o c u r e d ” t h e p l a i n t i f f ’ s d i s c h a r g e . P u r s u a n t t o t h e

2 b y l a w s o f t h e c o r p o r a t i o n , M a r t i n , a s p r e s i d e n t , h a d t h e a u t h o r i t y

3 t o d i s c h a r g e e m p l o y e e s o f t h e c o r p o r a t i o n , i n c l u d i n g N e l s o n , a n d

4 M a r t i n a n d G a m m o n , a s d i r e c t o r s , h a d t h e a u t h o r i t y t o c o n f i r m t h e

5 e m p l o y m e n t a c t i o n t a k e n b y t h e p r e s i d e n t a n d t o r e m o v e N e l s o n a s a 6 6 d i r e c t o r . I n t h e e x e r c i s e o f t h o s e p o w e r s a n d d u t i e s o n b e h a l f o f

7 t h e c o r p o r a t i o n , M a r t i n a n d G a m m o n o w e d a d u t y o f g o o d f a i t h a n d

8 f a i r n e s s t o N e l s o n . H o w e v e r , t h e y a l s o o w e d a d u t y o f g o o d f a i t h

9 a n d f a i r n e s s t o t h e c o r p o r a t i o n w h i c h t h e y s e r v e d a s o f f i c e r s . S e e

10 T e n n . C o d e A n n . § § 4 8 - 1 8 - 4 0 3 ( a ) ( 1 ) , ( 3 ) ( 1 9 9 5 ) , 4 8 - 1 8 - 3 0 1 ( a ) ( 1 ) , 7 11 ( 3 ) ( 1 9 9 5 ) ; K n o x - T e n n R e n t a l C o . v . J e n k i n s I n s . , I n c . , 7 5 5 S . W . 2 d

6 T h e b y l a w s p r o v i d e :

T h e P r e s i d e n t s h a l l h a v e t h e f o l l o w i n g p o w e r s a n d d u t i e s : . . . H e s h a l l a p p o i n t a n d , a t h i s d i s c r e t i o n , r e m o v e o r s u s p e n d p e r m a n e n t l y o r t e m p o r a r i l y , a s h e m a y , f r o m t i m e t o t i m e t h i n k f i t , t h e a g e n t s , e m p l o y e e s o r s e r v a n t s o f t h e c o r p o r a t i o n . . .

. . .

E a c h D i r e c t o r s h a l l s e r v e f o r t h e t e r m o f o n e ( 1 ) y e a r , a n d u n t i l h i s s u c c e s s o r s h a l l h a v e b e e n d u l y e l e c t e d a n d q u a l i f i e d s u b j e c t , h o w e v e r , t o t h e r i g h t o f r e m o v a l o f a n y D i r e c t o r a t a n y t i m e b y t h e a f f i r m a t i v e v o t e o f t h e h o l d e r s o f t h e m a j o r i t y o f t h e s t o c k o f t h e c o r p o r a t i o n e n t i t l e d t o v o t e , s u c h r e m o v a l t o b e b y r e s o l u t i o n a d o p t e d a t a n y m e e t i n g o f S t o c k h o l d e r s , w h e t h e r r e g u l a r o r s p e c i a l m e e t i n g

. . .

T h e O f f i c e r s o f t h e c o r p o r a t i o n s h a l l h o l d o f f i c e f o r o n e ( 1 ) y e a r , o r u n t i l t h e i r s u c c e s s o r s a r e c h o s e n a n d q u a l i f i e d i n t h e i r s t e a d . A n y O f f i c e r e l e c t e d o r a p p o i n t e d b y t h e B o a r d o f D i r e c t o r s m a y b e r e m o v e d a t a n y t i m e b y t h e a f f i r m a t i v e v o t e o f t h e m a j o r i t y o f t h e D i r e c t o r s .

7 T e n n . C o d e A n n . § 4 8 - 1 8 - 4 0 3 p r o v i d e s :

( a ) A n o f f i c e r w i t h d i s c r e t i o n a r y a u t h o r i t y s h a l l d i s c h a r g e a l l d u t i e s u n d e r t h a t a u t h o r i t y :

( 1 ) I n g o o d f a i t h ;

. . .

( 3 ) I n a m a n n e r t h e o f f i c e r r e a s o n a b l y b e l i e v e s t o b e i n t h e b e s t i n t e r e s t o f t h e c o r p o r a t i o n .

- 1 7 - 1 3 3 , 3 6 - 3 7 ( T e n n . 1 9 8 8 ) . I f M a r t i n a n d G a m m o n w e r e p r o t e c t i n g

2 l e g i t i m a t e i n t e r e s t s o f t h e c o r p o r a t i o n , t h e p r e s e n c e o f s p i t e o r

3 i l l w i l l w o u l d n o t r e n d e r t h e m o r t h e c o r p o r a t i o n l i a b l e . S e e

4 F o r r e s t e r v . S t o c k s t i l l , 8 6 9 S . W . 2 d 3 2 8 , 3 3 3 ( T e n n . 1 9 9 4 ) .

5

6 C o n s e q u e n t l y , t h e f i r s t q u e s t i o n i s w h e t h e r M a r t i n a n d

7 G a m m o n w e r e p e r f o r m i n g t h e d u t i e s a s o f f i c e r s o f t h e c o r p o r a t i o n i n

8 g o o d f a i t h a n d i n f u r t h e r a n c e o f t h e p e r c e i v e d b e s t i n t e r e s t o f t h e

9 c o r p o r a t i o n . T h e b u r d e n w a s o n N e l s o n t o p r o d u c e e v i d e n c e t h a t

10 t h e y w e r e n o t a c t i n g i n g o o d f a i t h i n f u r t h e r a n c e o f t h e

11 c o r p o r a t i o n ’ s b e s t i n t e r e s t . T h e C o u r t s t a t e d i n F o r r e s t e r v .

12 S t o c k s t i l l t h a t t h e c r i t i c a l f a c t o r s i n d e t e r m i n i n g i f a c t i o n t a k e n

13 b y d i r e c t o r s o f a c o r p o r a t i o n w a s i n g o o d f a i t h a r e “ i n t e n t , m o t i v e

14 o r p u r p o s e , a n d m e a n s . ” I d . a t 3 3 3 . T h e o n l y e v i d e n c e r e l a t i n g

15 t o M a r t i n ’ s i n t e n t o r m o t i v e i n t e r m i n a t i n g N e l s o n ’ s e m p l o y m e n t i s

16 t h e c a u s e a n d c i r c u m s t a n c e s o f h i s a n d M a r t i n ’ s d i s p u t e . T h e o n l y

17 e v i d e n c e r e l a t i n g t o G a m m o n ’ s i n t e n t o r m o t i v e a r e h i s v o t e s a s a

18 d i r e c t o r . T h e r e i s n o e v i d e n c e t h a t t h e t e r m i n a t i o n o f N e l s o n ’ s

19 e m p l o y m e n t o r h i s d i s c h a r g e a s a n o f f i c e r a n d a d i r e c t o r w e r e

20 p r e j u d i c i a l t o t h e c o r p o r a t i o n ’ s b e s t i n t e r e s t . T h e f a c t t h a t

21 N e l s o n s u s t a i n e d t h e l o s s o f e m p l o y m e n t w i t h t h e a c c o m p a n y i n g

T e n n . C o d e A n n . § 4 8 - 1 8 - 3 0 1 s t a t e s :

( a ) A d i r e c t o r s h a l l d i s c h a r g e a l l d u t i e s a s a d i r e c t o r , i n c l u d i n g d u t i e s a s a m e m b e r o f a c o m m i t t e e :

( 1 ) I n g o o d f a i t h ;

. . .

( 3 ) I n a m a n n e r t h e d i r e c t o r r e a s o n a b l y b e l i e v e s t o b e i n t h e b e s t i n t e r e s t s o f t h e c o r p o r a t i o n .

- 1 8 - 1 c o m p e n s a t i o n i s n o t e v i d e n c e t h a t t h e c o r p o r a t i o n w a s p r e j u d i c e d o r

2 t h a t M a r t i n a n d G a m m o n a c t e d w i t h m a l i c e , a v a r i c e , o r s e l f -

3 i n t e r e s t . T h e e v i d e n c e d o e s n o t c r e a t e a d i s p u t e d i s s u e o f

4 m a t e r i a l f a c t r e g a r d i n g t h e g o o d f a i t h p e r f o r m a n c e o f t h e

5 d e f e n d a n t s . B y r d v . H a l l , 8 4 7 S . W . 2 d a t 2 1 5 .

6

7 A n i m p o r t a n t p u b l i c p o l i c y i s a t s t a k e . A l t h o u g h

8 d i r e c t e d t o w a r d a s l i g h t l y d i f f e r e n t i s s u e , t h e f o l l o w i n g s t a t e m e n t

9 m a d e b y t h e C o u r t i n F o r r e s t e r , i s r e l e v a n t a n d a p p r o p r i a t e :

10

11 A c o r p o r a t i o n c a n a c t o n l y u p o n t h e a d v i c e 12 o f i t s o f f i c e r s a n d a g e n t s , a n d i t s o f f i c e r s 13 a n d d i r e c t o r s h a v e a d u t y t o s e r v e t h e 14 c o r p o r a t i o n . I m p o r t a n t s o c i e t a l i n t e r e s t s a r e 15 s e r v e d b y c o r p o r a t i o n s h a v i n g t h e c l e a r a n d 16 c a n d i d a d v i c e o f t h e i r o f f i c e r s a n d a g e n t s . 17 F e a r o f p e r s o n a l l i a b i l i t y w o u l d t e n d t o l i m i t 18 s u c h a d v i c e . C o n s e q u e n t l y , w h e n a n o f f i c e r , 19 d i r e c t o r , o r e m p l o y e e o f a c o r p o r a t i o n a c t s 20 w i t h i n t h e g e n e r a l r a n g e o f h i s a u t h o r i t y , a n d 21 h i s a c t i o n s a r e s b u s t a n t i a l l y m o t i v a t e d b y a n 22 i n t e n t t o f u r t h e r t h e i n t e r e s t o f t h e 23 c o r p o r a t i o n , i n c l a i m s o f i n t e n t i o n a l 24 i n t e r f e r e n c e w i t h e m p l o y m e n t , t h e a c t i o n o f t h e 25 o f f i c e r , d i r e c t o r , o r e m p l o y e e i s c o n s i d e r e d t o 26 b e t h e a c t i o n o f t h e c o r p o r a t i o n a n d i s 27 e n t i t l e d t o t h e s a m e i m m u n i t y f r o m l i a b i l i t y . 28 29 30 31 I d . a t 3 3 4 - 3 5 . 32 33 34 35 V I I 36 37 38 39 T h e s h a r e h o l d e r s o f a c l o s e c o r p o r a t i o n s h a r e a f i d u c i a r y

40 r e l a t i o n s h i p w h i c h i m p o s e s u p o n a l l s h a r e h o l d e r s t h e d u t y t o a c t i n

41 g o o d f a i t h a n d f a i r n e s s w i t h r e g a r d t o t h e i r r e s p e c t i v e i n t e r e s t s

- 1 9 - 1 a s s h a r e h o l d e r s . O f f i c e r s a n d d i r e c t o r s o f a c o r p o r a t i o n o w e a

2 s i m i l a r d u t y t o t h e c o r p o r a t i o n . I n o r d e r t o w i t h s t a n d a m o t i o n

3 f o r s u m m a r y j u d g m e n t , a l l e g a t i o n s t h a t t h e f i d u c i a r y d u t y h a s b e e n

4 v i o l a t e d m u s t b e s u p p o r t e d b y m a t e r i a l e v i d e n c e t h a t t h e a c t i o n w a s

5 n o t i n t h e p e r c e i v e d b e s t i n t e r e s t s o f t h e c o r p o r a t i o n a n d f u r t h e r

6 t h a t i t w a s m o t i v a t e d b y m a l i c e , a v a r i c e , o r s e l f - i n t e r e s t . T h e

7 e v i d e n c e i n t h e r e c o r d d o e s n o t p r e s e n t a d i s p u t e d i s s u e o f

8 m a t e r i a l f a c t . C o n s e q u e n t l y , t h e m o t i o n s a r e s u s t a i n e d a n d t h e

9 s u i t i s d i s m i s s e d .

10

11

12

13 T h e c a s e i s r e m a n d e d t o t h e t r i a l c o u r t f o r a n y f u r t h e r

14 p r o c e e d i n g s c o n s i s t e n t w i t h t h i s o p i n i o n .

15

16 C o s t s a r e a s s e s s e d a g a i n s t N e l s o n .

17

18 _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 19 R e i d , J . 20 21 22 C o n c u r : 23 24 A n d e r s o n , C . J . , D r o w o t a , B i r c h , 25 a n d H o l d e r , J J .

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